Η εικόνα των ελληνικών τραπεζών στο πρώτο εξάμηνο του 2026 δείχνει μια αγορά που «τρέχει» με βασικό καύσιμο τα νέα δάνεια. Η πιστωτική επέκταση για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες έφτασε τα 8,8 δισ. ευρώ, ενώ για το σύνολο της χρονιάς ο πήχης μπαίνει πιο ψηλά, κοντά ή και πάνω από τα 15 δισ. ευρώ.
Το στοιχείο αυτό έχει σημασία όχι μόνο για τα ίδια τα πιστωτικά ιδρύματα, αλλά και για την ελληνική οικονομία, καθώς η επέκταση των χορηγήσεων παραμένει βασικός μοχλός για την κερδοφορία και την ανάπτυξη. Στην πράξη, η δυναμική των δανείων συνοδεύεται από ενίσχυση των εσόδων από τόκους και προμήθειες.
Οι επιδόσεις του εξαμήνου δείχνουν επίσης ότι η ανάκαμψη δεν περιορίζεται σε μία μόνο τράπεζα. Eurobank, Εθνική, Πειραιώς και Alpha Bank καταγράφουν όλες θετικές ροές, ενώ στην εικόνα μπαίνουν και οι Optima Bank, Κύπρου και CrediaBank.
Στο α’ εξάμηνο του 2026, η καθαρή πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε ως εξής: η Eurobank έφτασε τα 2,7 δισ. ευρώ, η Alpha Bank τα 2,2 δισ. ευρώ, η Εθνική τα 2,1 δισ. ευρώ και η Πειραιώς τα 1,8 δισ. ευρώ.
Αν προστεθούν και η Optima Bank με 2 δισ. ευρώ, η Κύπρου με 1,6 δισ. ευρώ και η Credia Bank με 841 εκατ. ευρώ, η συνολική πιστωτική επέκταση στο εξάμηνο ξεπερνά τα 13 δισ. ευρώ.
Για το σύνολο του 2026, οι στόχοι που έχουν τεθεί είναι επίσης υψηλοί: η Εθνική στοχεύει σε πιστωτική επέκταση άνω των 3 δισ. ευρώ, η Eurobank στα 4,5 δισ. ευρώ, η Πειραιώς άνω των 3 δισ. ευρώ και η Alpha Bank στα 2,5 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με την DBRS, οι ελληνικές τράπεζες έχουν ένα από τα ισχυρότερα προφίλ πιστωτικής επέκτασης στην Ευρώπη. Η εικόνα αυτή στηρίζεται στις επιχειρηματικές χορηγήσεις για επενδυτικά σχέδια, στα έργα που χρηματοδοτούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση και στις ευνοϊκές εγχώριες οικονομικές συνθήκες.
Παράλληλα, η Morgan Stanley αναφέρει ότι η Ελλάδα βρίσκεται στην τρίτη θέση της Ευρωζώνης στην αύξηση του ιδιωτικού δανεισμού, πίσω μόνο από την Πορτογαλία και την Ολλανδία.
Η άνοδος των επιχειρηματικών δανείων παρέμεινε ισχυρή στο 11% τον Ιούνιο, πολύ πάνω από τον μέσο όρο της ζώνης του ευρώ, που ήταν 4%. Η χρηματοδότηση των νοικοκυριών συνέχισε επίσης να ανακάμπτει, με αύξηση 2,8%, σχεδόν στο ίδιο επίπεδο με τον μέσο όρο της ζώνης του ευρώ στο 2,9%.
Η βελτίωση αυτή αποτυπώνει πιο δυνατή ζήτηση για πίστωση, αν και ο δανεισμός των νοικοκυριών εξακολουθεί να συγκρατείται από την παρατεταμένη περίοδο απομόχλευσης της οικονομίας και από τη χαμηλή δραστηριότητα στην αγορά στεγαστικών δανείων.
Στο μέτωπο της κερδοφορίας, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες εμφάνισαν συνολικά καθαρά κέρδη 2,513 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του έτους, αυξημένα κατά 1,6%.
Αναλυτικά, η Eurobank είχε κέρδη 738 εκατ. ευρώ, με άνοδο 6,8%. Η Εθνική εμφάνισε κέρδη 567 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 5,8%, η Πειραιώς 617 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 10,4%, και η Alpha Bank 497,2 εκατ. ευρώ, με πτώση 4,8%.
Αν προστεθούν η Κύπρου, η Optima και η Credia, τα συνολικά καθαρά κέρδη στο α’ εξάμηνο του 2026 φτάνουν τα 2,89 δισ. ευρώ. Σε αυτό το σύνολο, η Optima Bank εμφάνισε κέρδη 104,3 εκατ. ευρώ, η Κύπρου 252,3 εκατ. ευρώ και η CrediaBank 23 εκατ. ευρώ.
Τόκοι και προμήθειες ως νέα βάση εσόδων
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αποδεικνύονται πιο ανθεκτικά από τις αρχικές προβλέψεις και εξελίσσονται σε όλο και πιο σημαντικό πυλώνα της κερδοφορίας. Σε ετήσια βάση αυξήθηκαν κατά 5%, με στήριξη από τη συνεχιζόμενη επέκταση των χορηγήσεων, τις υψηλότερες αποδόσεις από τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και την άνοδο των επιτοκίων νομισματικής πολιτικής στο δεύτερο τρίμηνο του 2026.
Οι παράγοντες αυτοί περιόρισαν τις πιέσεις από το χαμηλότερο επιτοκιακό περιβάλλον και τη συμπίεση των περιθωρίων σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2025. Για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, τα καθαρά έσοδα από τόκους έφτασαν τα 4,3 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 4,6%.
Η Εθνική κατέγραψε 1,10 δισ. ευρώ, η Eurobank 1,3 δισ. ευρώ, η Πειραιώς 990 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 852,7 εκατ. ευρώ. Η Κύπρου έφτασε τα 418,86 εκατ. ευρώ, η Optima Bank τα 129,3 εκατ. ευρώ και η CrediaBank τα 98,2 εκατ. ευρώ.
Ακόμη πιο έντονη ήταν η άνοδος στα καθαρά έσοδα από προμήθειες, τα οποία αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση. Η ενίσχυση ήρθε κυρίως από τη διαχείριση περιουσίας, τις υπηρεσίες συναλλαγών, τις ασφαλιστικές δραστηριότητες και τις εργασίες στις κεφαλαιαγορές.
Για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 25,2% και έφτασαν τα 1,4 δισ. ευρώ. Η Εθνική είχε 243 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 462 εκατ. ευρώ, η Eurobank 414 εκατ. ευρώ, ενώ η Κύπρου κατέγραψε 94,3 εκατ. ευρώ, η Optima Bank 41,6 εκατ. ευρώ και η CrediaBank 22,7 εκατ. ευρώ.
Το μείγμα αυτό δείχνει ότι οι ελληνικές τράπεζες μετατοπίζουν σταδιακά μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητάς τους προς εργασίες που φέρνουν έσοδα από προμήθειες, μειώνοντας την εξάρτηση από τα επιτοκιακά έσοδα. Έτσι, οι προμήθειες αντιστοιχούσαν περίπου στο 23% των συνολικών εσόδων στο πρώτο εξάμηνο του 2026, από 20% ένα χρόνο νωρίτερα.
Η Scope Ratings εκτιμά ότι οι τράπεζες ανεβάζουν τον πήχη για το 2026 με όπλα τα δάνεια και τις προμήθειες. Η DBRS, από την πλευρά της, θεωρεί ότι εισέρχονται στο δεύτερο εξάμηνο με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, ανθεκτική κερδοφορία, υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια και καλύτερη προετοιμασία απέναντι σε πιθανές εξωτερικές αναταράξεις, παρά τους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Με βάση τα μέχρι τώρα στοιχεία, το επόμενο διάστημα θα δείξει αν η τρέχουσα δυναμική σε χορηγήσεις, τόκους και προμήθειες μπορεί να διατηρηθεί στο ίδιο επίπεδο έως το τέλος του έτους.
